Nákupní příležitost u zlata a stříbra: Vyčkávání pokračuje, zajímavější budou akcie

Autor: Research (Investicniweb.cz)
19.12.2012 06:36:54


Minulý týden – po oznámení QE4 ze strany Fedu – jsem uvedl, že by ceny zlata a stříbra mohly brzy dosáhnout svého dna. Doporučil jsem sledovat, zda se sentiment u skupiny Commercials na futures trzích definitivně změní na pozitivní, tedy zda budou těžební a zpracovatelské firmy držet v naprosté většině LONG kontrakty na zlato a stříbro. V pátek byla publikována data o pozicích Commercials – a nastal pravý opak, počet LONG pozic klesl. (ZDROJ: Finecharts.com)

Cena zlata a sentiment skupiny těžebních a zpracovatelských firem

Po uplynulém týdnu tato skupina obchodníků redukovala LONG pozice u kovů, což ukazuje horní grafický panel (absolutní hodnoty). Dolní panel ukazuje, že rozdíl SHORT a LONG pozic u Commercials je stále u maxim, Commercials jsou tedy efektivně SHORT, zajišťují se tedy proti poklesu cen zlata a stříbra. Zatím tedy nenastal pozitivní obrat.

Cena zlata a sentiment skupiny těžebních a zpracovatelských firem

Přemýšlel jsem nad současnou situací a hledal příčiny toho, proč jsou kovy slabé, když je nyní slabý americký dolar a inflační očekávání jsou relativně vysoká v souvislosti s politikou Fedu (prakticky neomezené kvantitativní uvolňování). Napadlo mě, že tradeři preferují akcie, protože dolar je sice slabý, ale ještě slabší je japonský jen (ve volbách o víkendu zvítězila strana, která prosazuje oslabení jenu a kvantitativní uvolňování na podporu ekonomiky).

 

Slabý jen jako podpora pro akcie

 

Slabý jen byl vždy přínosný pro akciové trhy, protože umožňoval, aby si investiční banky půjčovaly s minimálními náklady jeny a investovaly je do vysoce výnosných aktiv, jako jsou akcie. Dokud bude jen slabý, může tento obchod pokračovat bez kurzových rizik.

 

USDJPY vs. cena zlata

 

Cena USDJPY je modře, žlutě je zobrazena cena zlata. Od června 2007 začal dolar relativně oslabovat vůči jenu. Z grafu je patrné, že to byla velmi výhodná situace pro zlato. Relativně slabý dolar znamená silné zlato, korelace je -O,94 za 1 000 dnů. Korelační koeficienty jsou v horním panelu. V září 2011 se však situace změnila – dolar dopadl na dno vůči jenu a u zlata začaly potíže. Jeho cena začala klesat s tím, jak posiloval USD proti JPY.

Situace u páru USDJPY je aktuálně taková, že se vytváří formace připomínající dlouhodobé dno. Dolar by mohl začít překonávat jen dlouhodobě. Navíc v listopadu došlo po pěti letech ke křížení významných dlouhodobých cenových klouzavých průměrů (SMA200 a SMA500), což jistě řada investorů bude brát jako doklad změny trendu. Změna tohoto trendu je tedy dle mého názoru příčinou, proč se zlato stává v očích části investorů méně atraktivním. Investoři zřejmě usoudili, že akcie budou vynášet v příštím období více než zlato.

 

USDJPY vs. cena zlata

Jakým dalším způsobem můžete vsadit na pokles jenu, se dozvíte na Investičním webu

Čtěte také:

 

Jeremy Grantham: Lidstvo čeká apokalypsa biblických rozměrů!

Apokalypsa - ilustrační obrázek

    

Legendární investor a spoluzakladatel GMO Jeremy Grantham se již před rokem a půl věnoval tématu exploze cen komodit. Ve své stati věnoval prostor i dalšímu osudu lidstva. Není to zrovna optimistické čtení. » více

 

Investoři, pozor! Pesimistka Meredith Whitney věří bankám

Meredith Whitney

         

Meredith Whitney, nezávislá analytička známá svým skeptickým pohledem na trhy, která předpověděla problémy Citigroup s nekvalitními hypotéčními aktivy v roce 2007, radikálně změnila názor na finanční tituly. Radí nakupovat, a to hodně rychle! » více

 


Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0

Nákupní příležitost u zlata a stříbra: Vyčkávání pokračuje, zajímavější budou akcie

Diskuze a názory

Na dané téma nejsou žádné názory.


Označení stránky: Stribrozlato

Zlato online

Zlato - online graf v USD

Datum Jedn. Kurz
18.07.2018 22:01 1 unce 1 227,60 USD
18.07.2018 21:55 1 unce 1 227,50 USD
18.07.2018 21:53 1 unce 1 227,30 USD
18.07.2018 21:49 1 unce 1 227,30 USD
18.07.2018 21:48 1 unce 1 227,20 USD
18.07.2018 21:40 1 unce 1 227,30 USD
18.07.2018 21:35 1 unce 1 227,60 USD
18.07.2018 21:26 1 unce 1 227,50 USD
18.07.2018 21:22 1 unce 1 227,50 USD
18.07.2018 21:12 1 unce 1 227,70 USD

Další kurzy


Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Školení Počasí

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Důchodová kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Podílové fondy

Směnárny - Euro, Dolar

Úřad práce

Investice

Makroekonomika - ČNB

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Penzijní fondy

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - TÜV spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2018

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů