Největší hedgeový fond investuje masivně do zlata.

Autor: Ing. Zdeněk Ďuriš (EKKA-Gold s.r.o.)
11.12.2017 14:27:41, aktualizováno 14:31:46

Největší hedgeový fond Bridgewater Assocites investuje impozantní sumy do zlatých fondů. Z aktuálního čtvrtletního reportu společnosti plyne, že Starinvestor a zakladatel fondu Ray Dalio ztrojnásobil své pozice v iShares Gold Trust (IAU) a zesedminásobil pozice v SPDR Gold Shares (GLD).

Ray Dalio jen potvrdil své doporučení investorům ze srpna letošního roku deponovat do zlata 5-10% svého kapitálu jako zajištění proti politickým i hospodářským rizikům.

Ve svém rozhodnutí rozhodně nebyl Dalio jediný, neboť celkově nakoupili manažeři hedgeových fondů do svých portfolií podíly zlatých fondů IAU v hodnotě 672 mil. USD a podíly GLD za 764 mil USD.

Hedgeové fondy a jejich manažeři platí k nejlépe informovaným investorům na trhu. Jejích ambicí je generování výnosů nezávisle na trendech a situaci na kapitálových trzích (tzv. absolut return). Nezřídka jsou uzavřenými fondy, které nejsou určené pro veřejnost, ale pouze pro určitou skupinu investorů vybranou podle určitých kritérií (například výší minimálního vkladu). Ve svých strategických a taktických rozhodnutích využívají řady sofistikovaných technik spekulací na neomezenou skupinu podkladových aktiv.

Naproti tomu investiční banka ABN AMRO neočekává u zlata žádnou rallye v roce 2018 a analytička Georgette Boelle predikuje cenu na úrovní 1200-1250 USD unci. Teprve v roce 2019 projektuje cenu zlata kolem 1400 USD za unci. Svou prognózu opírá především o argumenty posilujícího dolaru a postupného zvyšování úrokových sazeb v roce 2018, a opačnou tendenci v roce 2019.

Extrémně pozitivní vyhlídky vzácných kovů sdílí například Keith Neumeyer -CEO těžařské společnosti First Majestic Silver. Ve svém interview uvádí predikce růstu vzácných kovů v následujících 3 až 5 letech.

Neumeyer očekává 130 USD za unci stříbra a 8000 USD za unci zlata.
http://www.goldseiten.de/artikel/355881--Keith-Neumeyer~-Silber-wird-auf-130--steigen-Gold-auf-8.000-.html (v angličtině).

Své predikce zdůvodňuje u stříbra očekáváním zvýšené poptávky po stříbře z automobilového průmyslu, robotiky a elektrotechniky, která bude narážet na omezenou nabídku, takže by i stříbro mělo dohnat pozitivní vývoj, který jsme sledovali u všech ostatních průmyslových kovů, za kterými stříbro z nepochopitelných důvodů cenově zaostalo.
Disponibilní zásoby stříbra se podle Neumeyera od 80. let snížily z 5 miliard uncí a pouhou 1 miliardu, neboť velká množství byla spotřebována v elektronice a většina tohoto stříbra není už dále zpracovatelná. Zlato by podle Neumeyera mělo stoupnout společně se stříbrem až na 8000 USD/unci.

Bude tedy napínavé sledovat, kdo má v ruce lepší informace a „nos“ pro budoucí vývoj ceny zlata a vzácných kovů.

A jaký je názor EKKA-Gold?
Existuje mnoho investičních strategií a o žádné z nich nelze z krátkodobého hlediska posoudit její konzistentnost. Existují však také historií osvědčená pravidla, která v podstatě nelze zpochybnit.

Jedním takovým pravidlem je anticyklické vyvažování portfolia.

Jednoduše řečeno: Rozumný investor by měl část aktiv, která mají za sebou razantní růst, částečně prodat a za realizovaný zisk přikoupit aktiva, která v ceně zaostala. Tímto postupem docílí investor snížení rizika portfolia, neboť logicky aktiva po dlouhém a razantním růstu zaujímají v portfoliu vyšší váhu než při původním nastavení a tím, že inklinují k silným korekturám, zvyšují celkové riziko. A opačně nákupem aktiv, která klesala (a tím se snížil jejich procentuální podíl na celkovém portfoliu), zvýšíme šanci na kurzový zisk, neboť pokles mají už za sebou. Mimo jiné dojde touto procedurou k obnovení původního požadovaného poměru mezi jednotlivými aktivy v portfoliu, které odpovídá původnímu rizikovému profilu portfolia.

Grafika: Dow Jones vs. vzácné kovy 2009-2017 (zdroj:wallstreet-online)

Dow Jones akciový index (tmavě zelená křivka) se od roku 2009 vyvinuly skvěle (+382%), zatímco vzácné kovy (zlato oranžová křivka, stříbro světle zelená křivka)ve svém vývoji zaostaly.

Náš názor:
Postupná realizace zisků u akcií a jejich přesun do vzácných kovů nemůže být i s ohledem na současnou ekonomickou a geopolitickou situaci ke škodě.

 

Tento článek a názory v něm obsažené slouží výlučně informačním účelům a nepředstavují žádné investiční doporučení směřující ke koupi nebo prodeji finančních nástrojů. Informace byly pečlivě vybrány a seřazeny. Úplnost a správnost obsažených informací nelze garantovat. Případné okomentování nebo odhady odrážejí mínění aurora v okamžiku zpracování článku a toto se může změnit bez předchozího upozornění. 

Ing. Zdeněk Ďuriš

Ing. Zdeněk Ďuriš

Vystudoval systémové inženýrství v ekonomii a je spoluzakladatelem společnosti EKKA-Gold s.r.o, která je provozovatelem důchodového projektu spoření ve zlatě AuRENTA®. Více než 20 let působí na kapitálových trzích jako investor a technický analytik trhů. Je současně registrovanou pobočkou německého obchodníka s cennými papíry Catus AG Vermögensverwaltung.



Logo EKKA-Gold s.r.o.

EKKA-Gold s.r.o.

Společnost již od roku 2009 působí společně s německým společníkem pro aurum KG na českém trhu. Cílem společnosti se stala renesance zlata v roli investičního média pro dlouhodobé úspory nejširší veřejnosti.
Pilotním projektem společnosti je důchodový projekt spoření ve zlatě AuRENTA®, který představuje technologicky špičkové řešení, jak si zcela svobodným způsobem vybudovat důchodovou rezervu z certifikovaných zlatých slitků. Letošní novinkou AuRENTy je „Výplata měsíční renty“. Jedná se o možnost plně automatizovaného zpětného odprodeje naspořeného zlata. Více na: https://www.ekka-gold.cz.
Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0

Největší hedgeový fond investuje masivně do zlata.

Diskuze a názory

Na dané téma nejsou žádné názory.


Označení stránky: Stribrozlato

Zlato online

Zlato - online graf v USD

Datum Jedn. Kurz
18.07.2018 22:01 1 unce 1 227,60 USD
18.07.2018 21:55 1 unce 1 227,50 USD
18.07.2018 21:53 1 unce 1 227,30 USD
18.07.2018 21:49 1 unce 1 227,30 USD
18.07.2018 21:48 1 unce 1 227,20 USD
18.07.2018 21:40 1 unce 1 227,30 USD
18.07.2018 21:35 1 unce 1 227,60 USD
18.07.2018 21:26 1 unce 1 227,50 USD
18.07.2018 21:22 1 unce 1 227,50 USD
18.07.2018 21:12 1 unce 1 227,70 USD

Další kurzy


Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Školení Počasí

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Důchodová kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Podílové fondy

Směnárny - Euro, Dolar

Úřad práce

Investice

Makroekonomika - ČNB

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Penzijní fondy

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - TÜV spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2018

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů