Hedžové fondy sázejí na vzestupný trend zlata, zatímco cena stříbra vykazuje sestupnou tendenci

Autor: Silvia Holá (xPartners)
22.03.2018 12:40:39

Obchodníci hedžových fondů zaujali v polovině února medvědí pozice na stříbro. Začátkem března, v den nástupu nového šéfa FEDu Jeroma Powella, ceny stříbra klesly o 3,1 % ve srovnání s hladinou, na které se pohybovaly k 1. lednu 2018. Současně ti samí obchodníci a investoři navýšili býčí pozice v opcích a futures na zlato, a to takovým způsobem, že jejich hodnoty dosahují více než trojnásobku průměrné úrovně za posledních deset let.

Za posledních 50 let se ceny stříbra a zlata pohybovaly stejným směrem v 71 % obchodních dní. V kalendářních měsících se od roku 1968 zlato a stříbro pohybovalo v 74 % sledovaného období podle stejných zákonitostí. Směřování vývoje cen zlata a stříbra bylo během 50 let souhlasné v 39 celoročních periodách. Během 11 let, ve kterých byly zaznamenávány odchylky v pohybech, se cena zlata znásobila až 9x, zatímco hodnota stříbra soustavně klesala. Londýnské specializované pokladny disponují dle posledního součtu více než miliardou uncí stříbra. To je objem o 16 % větší než o 18 měsíců dříve. Taková čísla představují ekvivalent patnáctiměsíční globální poptávky. Všichni - od finančních gigantů Citigroup a JP Morgan nebo komoditních specialistů typu společnosti Macquarie až po velké správce aktiv, jimiž jsou například Blackrock a Fidelity - nyní předpovídají silnější a vyšší komoditní inflaci a stimulovanou a výraznější celosvětovou poptávkou.

Během pěti let došlo k nákupu nadpoloviční většiny celosvětových zásob stříbra průmyslovými spotřebiteli. V případě zlata je to pouhých 10 %. Zlato však vykazuje užší pozitivní korelaci s hospodářskou výkonností USA než stříbro. K souvztažnosti s akciovým trhem neinklinuje ani jedna z komodit. Samozřejmě, korelace není nutně kauzální.

Jisté souvislosti je možné vysledovat i ve vztahu k roční míře růstu amerického HDP. Takovým způsobem lze zjistit, že stříbro vykazuje průměrný trend +0,28 v pětiletém měřítku, což je více než ve srovnání s akciovým trhem a tendencí -0,10 u zlata za uplynulých 50 let. Investor také musí ověřit, v jakých obdobích jsou korelace cenových pohybů s HDP nejsilnější a kdy nejslabší. Pro obchodníky může být výhodnější strategií tento vývoj ignorovat, protože v případě, kdy se v médiích hovoří o synchronizovaném globálním růstu, existuje reálná možnost, že v roce 2018 zvítězí jednoduchá investiční logika a cena stříbra se zvýší.

Hodnota stříbra se pohybuje na úrovni, jež je pro zlato v současnosti prakticky nedosažitelná. Stručně řečeno, stříbro je velmi levné. Kolik stříbra je nutné k získání unce zlata (bez provizí) lze zjistit stanovením poměru zlata ke stříbru a naopak. Minulý týden poměr zlata ke stříbru dosáhl 81, čímž se zlato stalo vůči stříbru nejdražším za posledních 25 let. Zlato zpravidla nedosahovalo čísel vyšších, než je toto. Hedžové fondy počítají s růstem zlata a poklesem stříbra. Spoléhají také na navýšení poměru zlata a stříbra.

Silvia Holá

Silvia Holá

V oboru finančních trhů působí pět let. Ve společnosti Grant Capital připravovala pravidelné analýzy vývoje cen finančních instrumentů a fundamentální výhledy trhů, pak pracovala ve společnosti WBP Online. Nyní pracuje jako hlavní analytička společnosti xPartners. Věnuje se převážně dění na komoditních trzích a forexu. Zároveň dokončuje studium oboru Finance na Mendelově univerzitě v Brně.



xPartners - Investiční služby

xPartners

Doba je dynamická a nabízí inovativní investiční příležitosti. Proto jsme tu my, mezinárodní společnost poskytující spolehlivé a bezpečné investiční služby po celém světě včetně České republiky - s lokální podporou v rodném jazyce a propracovaným systémem vzdělávání.

Více informací na: https://www.xpartners.com


Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0

Označení stránky: Stribrozlato

Zlato online

Zlato - online graf v USD

Datum Jedn. Kurz
19.10.2018 21:54 1 unce 1 229,30 USD
19.10.2018 21:11 1 unce 1 228,90 USD
19.10.2018 19:12 1 unce 1 229,90 USD
19.10.2018 18:11 1 unce 1 230,10 USD
19.10.2018 17:51 1 unce 1 230,00 USD
19.10.2018 17:48 1 unce 1 230,10 USD
19.10.2018 17:17 1 unce 1 229,40 USD
19.10.2018 16:52 1 unce 1 230,70 USD
19.10.2018 16:17 1 unce 1 230,90 USD
19.10.2018 16:11 1 unce 1 230,80 USD

Další kurzy


Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Školení Počasí

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Důchodová kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Podílové fondy

Směnárny - Euro, Dolar

Úřad práce

Investice

Makroekonomika - ČNB

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Penzijní fondy

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - TÜV spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2018

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů | Cookies