Proč jezdí zlato na horské dráze?

Autor: Ing. Jakub Petruška (Zlaťáky)
09.03.2020 14:25:56

Analýzy a komentáře k vývoji ceny zlata a stříbra píšu ve Zlaťácích již mnoho let. Leccos si pamatuji. Vzestupy i pády, stagnaci. To, co se děje na trzích nyní, je však v kontextu všech předchozích let velice mimořádná situace. Nejistota, vážná a životy ohrožující situace, velké množství dalších špatných zpráv, mezi nimi alespoň jedna dobrá – vývoj ceny zlata nám od začátku roku dělal radost. Koncem února ale onu radost vystřídal šok. Zlato až nelogicky propadlo a umazalo velkou část zisků získaných od začátku roku. S odstupem jednoho týdne se ukazuje, že to byla záležitost velmi krátkodobá. Mnoho obchodníků se však ptá proč, když akciové trhy stále padají a zlato je dlouhodobě považováno za bezpečný přístav pro investice právě v době, když jdou trhy ke dnu.

Koronavirus stále ničí trhy

Strach z finančních trhů ani zdaleka neodešel. Dobrým ukazatelem je takzvaný index strachu – tedy index volatility VIX, který se zvýšenými obavami vždy roste. VIX od poloviny února rostl a stoupá stále. Jeho běžná hodnota se v „klidné“ době pohybuje mezi 10 až 20. Nyní VIX převýšil hodnotu 40. Z pohledu finančních trhů tedy nic nenaznačuje a ani nenaznačovalo, že by nervozita z trhů zmizela. Obavy z dalšího vývoje kolem koronaviru stále překrývají všechno ostatní dění. Itálie vyhlásila karanténu, osobní přeprava se skoro zastavila a firmy začínají počítat ztráty v důsledku omezení aktivity čínský subdodavatelů.

 

Zlato obětí sebe sama

Zlato se obchoduje v různých formách. Můžete nakupovat fyzické zlato, tedy zlaté investiční mince a slitky či pamětní mince ze zlata. Můžete ale také investovat do futures kontraktů nebo nakupovat indexové fondy zaměřené na zlato nebo jeho těžaře. To, co se dělo na konci měsíce února, byl tlak investorů nakupujících futures kontrakty. V rámci tohoto nástroje investujete do zlata prostřednictvím kontraktu uzavřeném mezi dvěma stranami za předem určenou cenu v předem daném datu dodání (v budoucnu – tzn. odtud označení futures). Když zlato nakoupíte za vysokou cenu v průběhu jeho růstu, očekáváte, že se jeho cena ještě zvýší. Čím vyšší v budoucnu cena bude, tím větší vám to přinese zisk. Problém je, že tato investice není neomezená. Když zlato dosáhlo v pondělí 24. února v dopoledních hodinách maxima 1 688 USD za unci a posléze začala jeho růstová dynamika polevovat, všichni investoři s kontrakty s blížícím se datem dodání odstartovali masivní prodeje za aktuální cenu, aby realizovali alespoň nižší zisk nebo minimalizovali svoje ztráty. To ještě znásobilo pokles ceny kovu na burze. Objem obchodů futures kontraktů byl prostě tak velký, že se najednou všichni lekli a prodávali vše, co měli.

 

Obchodujte s rozumem

To, co bylo popsáno výše, můžeme pojmenovat jako problém nutnosti prodeje v předem určený den, tedy problém likvidity. Pokud nakupujete krátkodobé futures kontrakty, budete vždy vystaveni této spekulativní pasti. Z výše uvedené lekce vyplývá, že je vždy dobré si předem rozmyslet svoje investice a do žádné se nepouštět úplně bezhlavě. Zlato neporoste – stejně tak jako akcie – věčně. Někdy přichází jeho slabší dny, někdy je po něm naopak velká poptávka. V těch slabších dnech je dobré nakoupit, v době velké poptávky si vyhodnotit, zda je tu ještě potenciál dalšího růstu.

Zlato má nyní, vzhledem k senzitivitě trhů, zřejmě našlápnuto na dobrou výkonnost. S dalším šířením epidemie koronaviru klesají ceny energetických komodit (ropy, zemního plynu a dalších) a nadále slábnou akciové trhy (jen v USA klesají futures na americké indexy o téměř 5 %). Výnosy z dluhopisů USA jsou na historických minimech. Paul Robinson, šéf CRU (společnosti zabývající se analýzami komoditního trhu), minulý týden pro server Kitco.com řekl, že zlato je pro nejbližší období velmi vhodnou komoditou pro zařazení do portfolia. O severoamerických a evropských trzích míní, že ještě plně nezahrnuly ztráty z epidemie koronaviru do cen obchodovaných aktiv. Panika na trzích podle něj bude ještě kulminovat.

Pokud však chcete držet zlato dlouhodobě (což je jeho primární účel), zvažte rozložení rizika do pravidelných nákupů po menších částkách v závislosti na vašich možnostech.

Ing. Jaroslav Křůpala

Ing. Jakub Petruška

Vystudoval Ekonomickou fakultu na Vysoké škole báňské - Technické univerzitě v Ostravě a v současné době působí ve společnosti Zlaťáky.cz jako investiční analytik a poradce. Zabývá se zejména fundamentálními analýzami a technickými analýzami komoditních trhů.





Zlaťáky

Společnost Zlaťáky se specializuje na retailový obchod se zlatými a stříbrnými mincemi a s investičními kovy ve formě slitků. Provozuje e-shop na doméně zlataky.cz, v Česku má čtyři kamenné prodejny, na Slovensku dceřinou společnost, e-shop a kamennou prodejnu v Bratislavě. V retailovém obchodě s drahými investičními kovy jsou Zlaťáky jedničkou na trhu. Nabízí pamětní mince ČNB, pamětní a investiční mince zahraničních mincoven i zlaté slitky (cihly) švýcarských rafinerií za férové ceny. Investiční kovy společnost nejen prodává, ale i vykupuje.

Více na https://zlataky.cz/.

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0

Proč jezdí zlato na horské dráze? (1)

Diskuze a názory uživatelů na téma: Proč jezdí zlato na horské dráze?

Zlato online

Zlato - online graf v USD

Datum Jedn. Kurz
02.04.2020 16:40 1 unce 1 609,93 USD
02.04.2020 16:34 1 unce 1 612,70 USD
02.04.2020 16:26 1 unce 1 609,16 USD
02.04.2020 16:20 1 unce 1 611,47 USD
02.04.2020 16:14 1 unce 1 611,70 USD
02.04.2020 16:10 1 unce 1 610,84 USD
02.04.2020 16:00 1 unce 1 609,01 USD
02.04.2020 15:52 1 unce 1 605,23 USD
02.04.2020 15:46 1 unce 1 602,61 USD
02.04.2020 15:40 1 unce 1 604,33 USD

Další kurzy


Zobrazit sloupec 
Kurzy měn | Akcie | Obchodní rejstřík | Zájezdy | Last minute | Meteobox | Bydlet | YAuto | Studium | E
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Dluhopisy Zlato Bitcoin Hypotéky Tarify Energie Kalkulačka Zákony Práce Koronavirus

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2020

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů | Cookies