Zlato: bublina praskla

Autor: InstaForex (InstaForex)
25.11.2021 08:21:48, aktualizováno 08:22:15

Navzdory sboru kupujících, kteří pěli ódy na zlato, přičemž stále spali a viděli cenu zlata na úrovni 2 000 USD za unci, nebylo možné uniknout pravdě. Drahý kov se propadl o 4,5 % z úrovní listopadových maxim v důsledku opětovného jmenování Jeromea Powella předsedou Federálního rezervního systému a očekávání "jestřábí" rétoriky v zápisu z posledního zasedání FOMC. Investoři věří, že novopečený šéf Fedu bude schopen omezit inflaci rychlým omezením QE a brzkým zvýšením sazby federálních fondů. Investoři věří, že novopečený šéf FEDu bude schopen omezit inflaci rychlým omezením QE a brzkým zvýšením sazby federálních fondů. Ukončení měnových stimulů je pro býky na XAUUSD krajně nepříjemnou zprávou.

Stejně jako se SaxoBank a další společnosti v současné době domnívají, že pokles cen zlata je způsoben vybíráním zisků z dlouhých pozic hedgeovými fondy, já již dva týdny trvám na tom, že růst cenného kovu je čistě spekulativní. Nuže, kotace XAUUSD nemohou růst skokově na pozadí růstu indexu USD na 16měsíční maxima a neochoty investorů zvyšovat zásoby ETF. Ano, reálný výnos amerických státních dluhopisů přišel zlatu na pomoc, ale Powellovo druhé funkční období mnohé změnilo.

Breakeven sazba pětiletých dluhopisů klesá již pět dní v řadě, což naznačuje pokles inflačních očekávání. Na pozadí rally nominálních výnosů amerických dluhových závazků rostou i jejich reálné sazby, což drahý kov připravuje o klíčový trumf. Podle Swissquote Bank budou býci na XAUUSD nadále ustupovat, protože výnosy státních dluhopisů mají jen jednu cestu – nahoru. Důvodem je záměr Fedu srazit rozběsněnou inflaci na kolena pomocí dřívější normalizace měnové politiky, než se očekávalo.

Tato teorie má však své odpůrce. Banka HSBC se domnívá, že dlouhodobé faktory poklesu tržních sazeb dluhu je udrží na nízké úrovni po dlouhou dobu. Patří k nim stárnutí populace a zvýšené dluhové zatížení Spojených států, které poprvé od druhé světové války přesáhlo 100 % HDP.

Dynamika zadlužení USA

 

Podle prognóz amerického úřadu pro sčítání lidu se podíl Američanů starších 65 let zvýší ze 17 % v roce 2020 na 21 % v roce 2023. Senioři dávají přednost investicím s nízkým rizikem a pravděpodobně podpoří silnou poptávku po státních dluhopisech.

To vše je samozřejmě pravda. Ale v této fázi hospodářského cyklu, spojené s návratem HDP k trendu a normalizací měnové politiky Fedu, je pravděpodobnost zvýšení sazeb desetiletého dluhu na úroveň březnových maxim o 1,75 % výrazně vyšší než šance jejich návratu na srpnové dno o 1,17 %. Tato okolnost vytváří pro drahý kov protivítr.

Technicky vzato sázka na realizaci formace Wolfeho vlny získala zpět 100 %. Návrat zlata pod 1 850 USD za unci nám umožnil vytvořit krátké (short) pozice s cílem na úrovni 1 790 USD, které byly s razancí realizovány. Úspěšné vybouření fair value na úrovni 1 788 USD a úrovně pivotu 1 778 USD v budoucnu zvýší rizika pokračování k vrcholu směrem k 1 748 a 1 718 USD za unci.

Zlato, denní graf

 

Autor článku: Tým Instaforex

 Upozornění: Informace v tomto článku slouží pouze ke studijním účelům a v žádném případě nejde o investiční doporučení.


  

InstaForex

Obchodník s cennými papíry s dlouholetou tradicí, regulovaný EU a nově i ČNB, který umožňuje klientům obchodovat více než 1000 investičních nástrojů - Kryptoměny, ETF, Měny, Komodity, Indexy a Akcie na platformách MT4 a MT5 a Webtrader.

Více informaci na: www.instaforex.eu/cz/

Hodnocení článku: 10 | 8 | 6 | 4 | 2 | 0
26.11. 19:07  Zlato (PetrDoskok)
26.11. 17:44  Zlato (PetrDoskok)
26.11. 13:23  Kopání do mrtvoly odpověď. (Eleonóra Stříbrná)
26.11. 00:28  Zlato (Boris)
25.11. 23:19  Zlato (Kurz)

Zlato online

Zlato - online graf v USD

Datum Jedn. Kurz
03.12.2021 13:24 1 unce 1 772,69 USD
03.12.2021 13:16 1 unce 1 772,48 USD
03.12.2021 13:12 1 unce 1 772,82 USD
03.12.2021 13:04 1 unce 1 772,63 USD
03.12.2021 13:00 1 unce 1 771,95 USD
03.12.2021 12:50 1 unce 1 771,65 USD
03.12.2021 12:44 1 unce 1 771,75 USD
03.12.2021 12:34 1 unce 1 771,73 USD
03.12.2021 12:26 1 unce 1 772,30 USD
03.12.2021 12:20 1 unce 1 772,58 USD

Další kurzy


Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Hypotéky, Stavební spoření

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzdy, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, nafta

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto, Spolehlivost Aut

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat     Mobil verze

Používání cookies

Copyright © 2000 - 2021

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.