Vyhlídky zlata na Q1 2022
Zlato, stříbro a platina byly v roce 2021 zklamáním. Na konci loňského roku se předpokládalo, že tyto drahé kovy budou vykazovat pokračující růst, ale tyto prognózy se nikdy nenaplnily. V důsledku toho zlato ztratilo 5,5 %, stříbro kleslo o 15 % a platina se do konce letošního roku propadla o 12 %. V tomto článku se podíváme na vyhlídky trhu drahých kovů pro první čtvrtletí roku 2022 a nastíníme nejpravděpodobnější směry trendů.
Když už mluvíme o trhu drahých kovů, musíme pochopit, že zlato je hlavní hnací silou pohybů všech drahých kovů. Jedinou výjimkou je palladium. Jde přitom spíše o industriální kov než o drahý, takže o něm v tomto článku mluvit nebudeme. Zastavme se nyní u některých základních otázek týkajících se zlata, stříbra a platiny.
Pokud je likvidita trhu se zlatem brána jako 1,0, likvidita trhu se stříbrem bude 0,25 a likvidita trhu s platinou bude 0,1, protože trh se zlatem je desetkrát větší než trh s platinou a trh se stříbrem je čtyřikrát menší než trh se zlatem. Tyto poměry se občas mění – zvyšují se nebo snižují.
Likvidita trhu je tedy velmi důležitým ukazatelem. Ve skutečnosti platí, že čím vyšší likvidita, tím menší volatilita a naopak. Obchodníci by proto při obchodování na trhu drahých kovů měli pochopit, že trhy stříbra a platiny by měly být vždy analyzovány společně s trhem se zlatem.
Pokud se podíváme na korelaci mezi drahými kovy, tak poměr mezi hodnotou zlata a cenou stříbra se posledních 20 let pohybuje kolem 70 (obr. 1). Od roku 2014 je stříbro ve vztahu ke zlatu podhodnoceno. V případě platiny je situace složitější. V soutěži mezi zlatem a platinou je totiž zlato vždy ve vedení a neustále zvětšuje propast mezi těmito dvěma drahými kovy. Z hlediska relativní síly zlata, stříbra a platiny proto investoři považují zlato za atraktivnější nástroj alespoň do té doby, než budou poměry velmi kritické, jako se to stalo stříbru v létě 2020. Tehdy relativní síla zlata a stříbra dosáhlo nejvyšší úrovně a přesáhla 110. Poté, uprostřed poklesu hodnoty zlata, se relativní síla opět vrátila na 70.
Obr. 1: Měsíční graf zlata, 2000-2021
Obchodníci se při obchodování zřídka obracejí na měsíční grafy, ale v tomto případě je důležité je analyzovat. Jak můžeme vidět, zlato je v uptrendu nad svými 4letými a 20letými klouzavými průměry. Je pozoruhodné, že cena může zůstat v tomto rozmezí po dlouhou dobu. Například zlato se v letech 2013 až 2019 obchodovalo v rozmezí 1 050 – 1 370 USD, tedy po dobu 6 let. Proto potřebují investoři přinejmenším trpělivost.
Každopádně tradeři mohou vydělávat i v rozmezí. Hlavním fundamentálním faktorem ovlivňujícím cenu tedy bude stav futures trhu. V tomto případě by se měli zaměřit na analýzu futures, opcí a také report Commitment of Traders (obr. 2).
Žlutá čára na grafu je nanejvýš důležitá. Označuje nabídku a poptávku, tzv. Open Interest. Jak můžeme vidět, poptávka po zlatě klesla za poslední 4 týdny o 182 000 pozic. Propadla se tedy na 655 000 oproti 873 000, přičemž za měsíc ztratila jednu pětinu pozic.
V červenci až srpnu hodnota zlata klesla na 1 675 USD z 1 837 USD za trojskou unci. V květnu až srpnu začal Open Interest klesat. Od poloviny května do 3. 8. 2021 se Open Interest propadl na 485 000 ze 751 000. Tehdy zlato kleslo na 1 726,50 USD oproti 1 909,20 USD (obr. 3).
Dalším důležitým ukazatelem poptávky ovlivňující cenu je počet čistých pozic, tzv. Managed Money. Jedná se o kupující sledující trend. Čisté pozice této skupiny obchodníků klesly na 44 000 ze 164 000 za 4 týdny, což naznačuje, že kupující utíkají z trhu a zvyšují své krátké pozice. To je alarmující signál.
Obr 3. Graf "Line Break"
Upozorňuji, že Graf 3 vypadá neobvykle díky velmi zajímavému způsobu zobrazení uzavíracích cen zalomením tří čar - 3 Line Break. Tato metoda si zaslouží vaši zvláštní pozornost, protože filtruje šum a odráží aktuální cenu zlata nebo jakéhokoli jiného aktiva tím, že postrádá drobné odchylky od aktuálního trendu.
Podle metody 3 Line Break bude korekce směrem dolů prolomena pouze tehdy, když uzavírací cena překročí tři linie. V našem případě by závěrečná cena měla dosáhnout 1 806 USD. Zároveň vidíme, že nejnižší uzavírací cena tvořila extrém na 1 762,70 USD, čímž aktualizovala předchozí minimum 1 763,90 USD. To znamená, že zlato se od listopadu 2021 vrací dolů a chystá se přeměnit v nový klesající trend. Cíl je viděn na minimu 1 722,90 USD. Navíc kumulativní dynamika open interestu a Managed Money poskytuje stejný výhled.
Pro kupující zlata to tedy bude náročná doba. Pokud se situace v blízké budoucnosti nezmění, cena s vysokou pravděpodobností klesne na 1 720 USD s cílovými hodnotami 1 680 a 1 620 USD.
Stále přitom existuje naděje, že cenný kov může stoupat. Vysoká inflace a averze k riziku by mohly podpořit zájem o zlato mezi americkými a evropskými investory. Předtím by však zlato mělo aktualizovat poslední tři závěrečné ceny s cílem 1 870 USD. Přesto je pravděpodobnější, že cena bude spíše klesat než růst. Při zadávání krátkých pozic je tedy třeba s takovou možností počítat. Dalším důležitým faktorem je nadcházející zasedání FOMC, které by mohlo drasticky změnit situaci na trhu. Poté budou následovat zimní prázdniny, které by mohly trh drahých kovů ještě více rozkolísat. Proto by nyní měli tradeři měli obchodovat opatrně a držet se pravidel money managementu.
Autor článku: Tým Instaforex
Upozornění: Tyto informace jsou poskytovány maloobchodním a profesionálním klientům v rámci marketingové komunikace. Neobsahují a neměly by být chápány jako investiční poradenství nebo investiční doporučení, ani nabídku či výzvu k zapojení se do jakékoli transakce nebo strategie s finančními nástroji. Minulá výkonnost není zárukou ani předpovědí budoucí výkonnosti.
Společnost Instant Trading EU Ltd. neposkytuje žádné záruky a nenese žádnou odpovědnost za přesnost nebo úplnost poskytnutých informací ani za případné ztráty vyplývající z investic založených na analýze, prognóze nebo jiných informacích poskytnutých zaměstnancem společnosti nebo jinak.
Varování před riziky: Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76.32% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
InstaForex
Společnost Instant Trading EU Ltd. poskytuje investiční služby pod značkou InstaForex a provozuje webové stránky www.instaforex.eu na základě povolení vydaného společností CySec s číslem licence 266/15.
Instant Trading EU Ltd. je organizační složkou v České republice, se sídlem Na Hradbách 2632, 702 00 Moravská Ostrava a Přívoz, Česká republika, zapsanou v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Ostravě, Spisová značka A 22017/KSOS, IČO 10732799 a podléhá dohledu České národní banky (ČNB).
Instaforex nabízí přístup k cca 2 500 instrumentům, přístup na trhy USA a EU, platformu MT4 a MT5, obchodní účty v EUR, USD, PLN, CZK, GBP atd.
Více informaci na: www.instaforex.eu/cz/
Přečtěte si také
Zlato online
Datum | Jedn. | Kurz |
---|---|---|
29.03.2024 10:58 | 1 unce | 2 233,59 USD |
29.03.2024 10:50 | 1 unce | 2 233,59 USD |
29.03.2024 10:42 | 1 unce | 2 233,59 USD |
29.03.2024 10:38 | 1 unce | 2 233,59 USD |
29.03.2024 10:32 | 1 unce | 2 233,59 USD |
29.03.2024 10:22 | 1 unce | 2 233,59 USD |
29.03.2024 10:16 | 1 unce | 2 233,59 USD |
29.03.2024 10:08 | 1 unce | 2 233,59 USD |
29.03.2024 10:02 | 1 unce | 2 233,59 USD |
29.03.2024 09:54 | 1 unce | 2 233,06 USD |