Zlato na svém čtyřtýdenním maximu

Zlato, které je často považováno za bezpečný investiční přístav, dnes dosáhlo svého čtyřtýdenního maxima. V uplynulém týdnu se také oddělilo od svého tradičního konkurenta - výnosů amerických státních dluhopisů. Tato dvě aktiva mají většinou negativní korelaci, protože vyšší výnosy často odrazují investory od zlata, které neposkytuje žádný výnos, a směřují k americkým státním dluhopisům. Toto kvazi-bezrizikové aktivum v současné době nabízí výnos nad 4,8 % p.a.

Vývoj ceny zlata a výnosu desetiletého amerického státního dluhopisu. Na grafu lze pozorovat negativní závislost mezi těmito veličinami až do 7. října. Zdroj: Yahoo Finance

Zajímavým trendem je, že zlato se v krátkém časovém horizontu odděluje také od silnějšího dolaru, u kterého je opět patrná negativní korelace se zlatem. Silnější dolar znamená, že zlato je pro zbytek světa relativně dražší, protože zlato se obchoduje v dolarech. To vede k tomu, že zahraniční investoři snižují svou poptávku po zlatě a cena zlata klesá. Dolar však posiluje již delší dobu, a to především v důsledku vyššího úrokového diferenciálu a pokračující restriktivní politiky.

Vývoj ceny zlata a dolarového indexu vydávaného burzami ICE. Rostoucí výnosy tlačí dolar na vyšší úrovně. Zdroj: Yahoo Finance

Proč tedy hodnota zlata v současné době roste ?

Jak již bylo zmíněno na začátku, zlato je pro investory bezpečným přístavem, a proto když jsou tržní rizika vysoká, je po zlatě také vysoká poptávka. V současné době jsme svědky vysokého rizika v podobě obnoveného konfliktu na Blízkém východě. Tento konflikt mezi Izraelem a teroristickou skupinou Hamas začal znovu 7. října, od kdy jsme také svědky výrazného růstu cen drahého kovu. Tento konflikt se každým dnem zvětšuje, protože existuje možnost, že se tento konflikt rozšíří i na sever země, nebo riziko, že se do tohoto konfliktu zapojí Írán. Zlato tak v posledních dvou týdnech opět posiluje a od začátku konfliktu vzrostlo o 5 %. Překonává i svého digitálního konkurenta, kryptoměnu Bitcoin, která od začátku konfliktu posílila pouze o 2 %. Zlato tak opět hraje důležitou roli při zajišťování aktiv v nejistých časech a ukazuje svou dominanci napříč třídami aktiv.

Vývoj zlata a kryptoměny Bitcoin. Bitcoin jako digitální zlato od začátku konfliktu výrazně zaostává za fyzickým zlatem. Zdroj: Yahoo Finance

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.