Jak vypadá stříbro ve vztahu ke zlatu?

Na týdenním grafu je patrná výrazná divergence mezi stříbrem a zlatem. Stříbro prokázalo odolnost vůči prudšímu poklesu a drží se nad 200týdenním klouzavým průměrem, zatímco se nachází mírně pod 50týdenním klouzavým průměrem. Tato divergence vyvolává zajímavé otázky ohledně relativního ocenění obou drahých kovů.

Zajímavé je, že cena stříbra se zdá být dobře podporována kurzem EURUSD, což potenciálně naznačuje současné nadhodnocení zlata. Pokud však zesílí očekávání snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem v březnu, stříbro i zlato by mohly prudce vzrůst, což by bylo doprovázeno růstovým trendem měnového páru EURUSD. Podle banky Barclays by Fed měl snížit úrokové sazby v březnu a poté na každém dalším zasedání.

V současné době se klíčová technická podpora pro stříbro nachází v rozmezí 22,5 až 23 USD za unci. Bez výrazné dolarové rallye nebo poklesu výnosů by se stříbro na těchto úrovních mohlo zdát atraktivní pro ty, kteří se domnívají, že je ve srovnání se zlatem podhodnocené.

Zdroj: xStation5

Jak bylo zjištěno, poměr ceny zlata a stříbra zůstává vysoko nad svými klíčovými klouzavými průměry. Tento poměr se nad dlouhodobými průměry udržuje již téměř deset let, ačkoli se zdá, že v očekávání uvolnění měnové politiky bude pravděpodobně konvergovat k nižším úrovním, jako tomu bylo v roce 2020. Vzhledem k současné ceně zlata kolem 2 000 USD za unci by se stříbro mělo v ideálním případě obchodovat v rozmezí 25 až 26 USD za unci.

Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB

Stříbro se zdá být dobře oceněno i při pohledu na jednoleté a pětileté průměry. Předchozím obdobím, kdy se stříbro delší dobu pohybovalo blízko těchto průměrů, byl rok 2018. Poté však stříbro zažilo korekci. Domníváme se, že trh se nyní nachází v jiné fázi a blíží se prvnímu snížení sazeb v USA, které by mělo být pro předchozí kovy čistě pozitivní.

Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.