ZLATO posiluje o téměř 1,3 % na pozadí oslabení amerického dolaru a zlepšující se nálady na trhu s kovy

Slabší údaje z americké ekonomiky zvýšily očekávání trhu ohledně možného snížení úrokových sazeb ze strany Fedu. Nejslabší údaj ISM služeb od května 2020, signalizující kontrakci (pod 50 bodů), vyvinul tlak na dolar, kde se dnes index USDIDX obchoduje nad 0,5 %, a podpořil drahé kovy. Kontrakty na stříbro a zlato se dnes obchodují s růstem o 3,5 %, resp. 1,4 %. Zatímco zlato získává na vlně "obav z recese" poté, co makrodata naznačila rostoucí dopad restriktivní politiky Fedu na ekonomiku, stříbro dále podporuje zlepšující se sentiment na trhu průmyslových kovů, který je rovněž poháněn rostoucím očekáváním snížení sazeb Fedu. Na trhu kovů jsme svědky více než 2% rally na futures na měď, které jsou podporovány klesajícími čínskými zásobami od začátku června. Také zinek a nikl ale dnes rostou o více než 2 %.

GOLD (D1 interval)

Zdroj: xStation5

• Zveřejnění indexů ISM PMI ze sektoru služeb bylo menší katastrofou. Souhrnný index ukázal 48,8 oproti více než 53,8 předpovědím; složky zakázek a zaměstnanosti zaznamenaly silný pokles.
• Výrazně se propadl i dílčí cenový index, který se ustálil na 56,3 z květnových 58,1 bodu. Také počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti byl mírně vyšší, než se předpokládalo (238 tis. oproti 235 tis. podle prognózy a 232 tis. dříve), a to jak v týdenní změně, tak v počtu pokračujících žádostí.
• Zpráva Challenger přišla o něco nižší než dříve, což naznačuje pokles míry plánovaného propouštění, ale změna zaměstnanosti na soukromém trhu podle ADP - ačkoli překonala prognózy - vyšla smíšeně; Nela Richardsonová zdůraznila, že bez sezónního skoku v zaměstnanosti v pohostinství by údaje byly mnohem slabší.

Série neuspokojivých údajů srazila dolar vůči koši měn o téměř 0,5 %. Zároveň jsme svědky tlaku na výnosy na trhu dluhopisů. Desetiletý americký dluhopis klesl o téměř 8 procentních bodů na 4,35 %. Futures na desetileté americké státní dluhopisy (TNOTE), na chicagské burze CBOT, se dnes obchodují s růstem, který, jak vidíme, "přebíjí" zlato.

TNOTE dnes roste spolu s futures na zlato (GOLD, žlutý graf) Zdroj: xStation5
Z historického hlediska si zlato v období těsně po snížení úrokových sazeb vedlo mnohem lépe než široký americký akciový trh. Proto dodatečný impuls v podobě víry v možné urychlení snižování úrokových sazeb žene investory směrem k drahému kovu.

Pohyby cen zlata a indexu S&P500 v období snižování úrokových sazeb ukazují tendenci zlata růst v době poklesu indexu. Zdroj: Bloomberg Finance L.P.
Růst zaznamenáváme také u ceny stříbra, které se dnes obchoduje o téměř 4 % výše. Stříbro vykazuje větší volatilitu cen než zlato, jak vidíme na dnešních změnách cen. Navíc v delším horizontu zůstává stříbro ovlivněno rostoucí poptávkou spojenou s postupující elektrifikací ve světě. Poptávková strana kovu tak spolu se slabými údaji z USA dnes tlačí cenu kovu směrem k rezistenci z lokálních červnových maxim.

Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.