Krátkodobý výhled zlata ohrožují rostoucí výnosy dluhopisů

Nedávné analýzy naznačují, že krátkodobé vyhlídky zlata jsou pod tlakem kvůli rostoucím výnosům dluhopisů, které zvyšují atraktivitu státního dluhu oproti tomuto drahému kovu. Podle Fawada Razaqzady ze společnosti StoneX, navzdory odolnosti zlata vůči rostoucím výnosům a silnému americkému dolaru může podpora tohoto kovu slábnout, pokud budou akciové trhy nadále zápasit.

Dopad ekonomických ukazatelů USA

Poslední data z trhu práce v USA ukazují, že v prosinci bylo přidáno 256 000 pracovních míst, což posílilo očekávání menšího počtu snížení sazeb Federálního rezervního systému v následujících měsících. Tento vývoj vedl k růstu výnosů dluhopisů, přičemž výnos desetiletého amerického dluhopisu dosáhl 4,745 %. Vyšší výnosy zvyšují náklady příležitosti na držení aktiv, která nepřinášejí výnos, jako je zlato, což může na cenu kovu vyvíjet tlak.

Bezpečné útočiště během fiskálních nejistot

Navzdory těmto výzvám zlato stále přitahuje poptávku jako bezpečné útočiště, a to díky obavám investorů o fiskální problémy USA a možný inflační tlak. Brien Lundin z Gold Newsletter vysvětluje, že síla dolaru a rostoucí výnosy dluhopisů odrážejí globální obavy o americký dluh a deficity, což naopak zvyšuje atraktivitu zlata jako zajištění proti ekonomické nestabilitě.

Nákupy centrálních bank a geopolitické napětí

Centrální banky byly významnými kupci zlata, protože se snaží diverzifikovat rezervy tváří v tvář geopolitickému napětí a ekonomické nejistotě. Tato strukturální poptávka byla klíčovým faktorem podporujícím cenu zlata, přičemž někteří analytici předpovídají, že tento kov by mohl v roce 2025 dosáhnout hodnoty 3 000 dolarů za unci.

Technická analýza a cenové úrovně

Z technického pohledu zlato nedávno překonalo hranici 2 700 dolarů za unci, což naznačuje možnost dalšího růstu. Analytici naznačují, že udržení ceny nad touto úrovní by mohlo býkům umožnit cílit na hranici 3 000 dolarů za unci. Avšak interakce mezi rostoucími výnosy dluhopisů a poptávkou po bezpečných aktivech bude v blízké budoucnosti klíčová pro vývoj ceny zlata.

Vývoj ceny zlata (CFD) na grafu s časovým rámcem M30. Zobrazeny jsou Bollingerova pásma s periodou 20, která naznačují aktuální volatilitu trhu a klíčové úrovně podpory a rezistence. Cena zlata nedávno testovala úroveň 2 700 USD za unci, což odpovídá technickým analýzám uvedeným v článku. Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.