Bitcoin versus zlato

Bitcoin je často nazýván digitálním zlatem. Podívejme se na to, jaké vlastnosti má se zlatem opravdu stejné, jaké má navíc a jaké mu chybí. Pro koho je lepší investice do bitcoinu a pro koho investice do zlata?

Hlavním problém je, že státní peníze neustále ztrácejí hodnotu a rozhodně nefungují jako její uchovatel. Pokud se centrálním bankám daří, ztrácí “jen” dvě procenta ročně. Pokud se nedaří, může to být i mnohonásobně horší, jak jsme se nedávno přesvědčili i u naší koruny. Pokud si tedy chce člověk spořit, má v dnešní době možnost stát se investorem a ukládat peníze do akcií, nemovitostí a podobných instrumentů. Pokud se člověk nechce stát aktivním investorem, může si koupit lety osvědčené zlato. Nebo bitcoin. Co je lepší?

Historie

Zlato používá lidstvo jako platidlo tisíce let a jeho funkce uchovatele hodnoty je prověřená časem. Chcete důkaz místo slibů? Často se například uvádí, že za jednu trojskou unci zlata bylo možné před sto lety koupit kvalitní pánský oblek a za stejnou unci zlata ho koupíte i dnes. Vyjádřeno dolary se ale bavíme o desítkách dolarů před sto lety a tisících dolarů dnes. Jinými slovy, pokud vám pradědeček zakopal na zahradě unci zlata, předal vám hodnotu napříč časem. Pokud by zakopal dolary, nepředal nic.

Bitcoin je často považován za digitální zlato, ale přiznejme si, že historii má velmi krátkou, je tu s námi teprve 16 let. Dosavadní zkušenosti nám ale ukazují, že je nejenom uchovatelem hodnoty, ale i jejím významným násobitelem. Pokud si to stejně jako u zlata ukážeme na příkladu reálného zboží, tak před deseti lety stál nejnovější iPhone několik bitcoinů a dnes máte za jeden bitcoin opravdu hodně nejnovějších iPhonů. 

Optikou posledních pár let tedy vyhrává nad zlatem bitcoin. Ale je třeba zdůraznit, že 16 let je opravdu krátká doba k vyvozování závěrů.

Vzácnost 

Aby něco fungovalo jako uchovatel hodnoty, musí to být vzácné a těžko dostupné. Zlato tuto podminku splňuje poměrně dobře. Na zemi je ho omezené množství a vytěžit ho je stále obtížnější. Jeho množství nicméně není konečné, stále se objevují nová naleziště a teoreticky hrozí, že se v budoucnu bude těžit na asteroidech, nebo že se ho lidstvo dokonce naučí vyrábět.

Bitcoin je striktně omezen na 21 milionů mincí a neexistuje síla, která by toto změnila. Je prakticky nemožné, že by se všechny zainteresované strany dohodly, že se počet mincí zvýší. A podobně jako u zlata je i bitcoinová těžba velmi náročná.

Vzácnost má bitcoin pevně danou, u zlata je to trochu jiné, ale přibývá ho postupně tak málo, že se dá říct, že je podobně vzácné jako bitcoin.

Likvidita

Pokud v něčem spoříme, potřebujeme mít jistotu, že danou komoditu dokážeme přeměnit na peníze a nebo že si přímo za ni koupíme, co potřebujeme.

Zlato lze snadno prodat prakticky po celém světě, trochu horší je to ale s jeho dělitelností nebo určením pravosti. Pokud budete mít cihličku zlata, musíte ji prodat celou. Na dělení zlata potřebujete speciální nástroje a přesné váhy.

Bitcoin rovněž bez problémů směníte za místní měnu prakticky kdekoliv na světě, byť zlato bude pravděpodobně znát stále více lidí. Výhodou je, že můžete odprodat libovolnou sumu a také to, že pravost bitcoinu je předem jasná. Neexistuje nic jako falešný bitcoin, pokud pomineme jeho klony, které jsou ale jednoduše rozpoznatelné a nelze je při placení vydávat za bitcoin. 

Pokud tedy srovnáváme likviditu, tak bitcoin nad zlatem lehce vede díky tomu, že je digitální a jeho směna za fiat měnu nevyžaduje fyzické setkání s protistranou. Bitcoinový trh je navíc otevřen 24 hodin denně. A bitcoinem lze v některých zemích - třeba u nás v Česku -  zaplatit i přímo v obchodech či restauracích, což se vám se zlatem v 99,9 % případů nepovede.

Tržní kapitalizace

Tento údaj udává, jakou hodnotu vyjádřenou ve fiat měně, nejčastěji v dolaru, má všechno zlato a všechn bitcoin na světě. Zlato je v tomto srovnání jasnou jedničkou napříč všem assety a jeho tržní kapitalizace je přes 23 bilionů dolarů. Bitcoin má tržní kapitalizaci více jak desetkrát nižší a se dvěma biliony dolarů se pohybuje mezi pátým a osmým místem tohoto žebříčku.

Bezpečnost

U zlata musíte řešit fyzickou bezpečnost zlatých slitků či mincí. Pokud máte zlata hodně, je to už dost komplikované. Rovněž přemístění zlata na jiné místo může být komplikovaný problém, zejména pokud chcete zlato přesunout přes hranice do jiného státu. 

Bitcoin jako takový je zabezpečen kryptografií a pokud s ním nakládáte správně, je prakticky nemožné vám ho odcizit. Přesun majetku v bitcoinu je velmi jednoduchý a hranice států či kontinentů v tom nehrají žádnou roli. Se svým bohatstvím se můžete přesunout na druhý konec světa jednoduše tak, že si zapamatujete několik anglických slov. 

Zabezpečit svůj majetek v bitcoinu je tedy o něco jednodušší, než majetek ve zlatě. Odpadá totiž nutnost chránit cokoliv fyzického, resp. ochránit seed je řádově snazší, než ochránit kilo zlata.

Bitcoin nebo zlato - závěr

V čem jsou si zlato a bitcoin podobné?

• vzácnost - nelze je snadno „vytisknout“ nebo uměle rozmnožit
• alternativní investice a uchovatel hodnoty
• nekorelují přímo s tradičními finančními trhy (bitcoin je ale někdy náchylnější korelovat s technologickými akciemi)

A v čem jsou naopak rozdílné?

• zlato má tisíciletou historii a je fyzické, bitcoin je digitální novinka s krátkou historií
• bitcoin je mnohem volatilnější, zlato je stabilnější
• přenositelnost a dělitelnost jsou u bitcoinu výrazně jednodušší a efektivnější
• bezpečnost u bitcoinu závisí na digitální ochraně, u zlata na fyzickém zabezpečení
• zlato má vyšší tržní kapitalizaci a je všeobecně přijímané, bitcoin teprve získává širší přijetí

Zlato je vhodnější pro ty, kdo hledají stabilitu, dlouhodobou ochranu majetku a minimální riziko. Bitcoin se hodí pro ty, kdo věří v budoucnost digitálních technologií a chtějí být součástí nového finančního systému.