Zlato zůstává ve hře. Velké banky čekají návrat k růstu

Cena zlata v posledních týdnech výrazně oslabila, když od lednového maxima nad 5 500 USD za unci ztratila téměř 10 %. Hlavním důvodem byly dopady války na Blízkém východě, růst výnosů amerických dluhopisů, silnější dolar a vyšší tržní nervozita, která část investorů přiměla k vybírání hotovosti.

Přesto velké banky zůstávají ve střednědobém a dlouhodobém výhledu optimistické. Podle analytiků z ANZ i Goldman Sachs má zlato nadále silnou podporu v podobě pokračujících nákupů ze strany centrálních bank, geopolitické nejistoty, očekávaného snižování sazeb Fedu a také postupné diverzifikace rezerv mimo dolarová aktiva.

ANZ nadále očekává, že se zlato do konce roku může vrátit až na 5 800 USD za unci. Goldman Sachs si ponechává cíl na úrovni 5 400 USD, přičemž počítá s dalším zájmem centrálních bank a se snížením sazeb Fedu o 50 bazických bodů během letošního roku. Právě nižší sazby by mohly být pro zlato důležitým impulzem, protože snižují atraktivitu výnosových aktiv a zvyšují zájem o bezpečné uchovatele hodnoty.

Krátkodobě ale trh zůstává zranitelný. Analytici upozorňují, že pokud budou přetrvávat problémy v oblasti Hormuzského průlivu, může zlato ještě čelit dalším výkyvům a tlaku. Na delším horizontu by ale právě pokračující konflikt mohl urychlit odklon části investorů od tradičních západních aktiv, což by bylo pro zlato pozitivní.

Aktuálně se spotové zlato obchodovalo poblíž 4 747,94 USD za unci, tedy výrazně pod letošními maximy. Výhled bank však naznačuje, že současný pokles nemusí znamenat konec růstového trendu, ale spíše dočasnou korekci v prostředí zvýšené geopolitické nejistoty.

Graf GOLD (D1)

Cena zlata se aktuálně pohybuje kolem 4755,82 USD, což je těsně pod klíčovou Fibonacciho úrovní 50 % na 4776,06 USD. Cena se zároveň drží nad hladinou 38,2 % na 4619,11 USD, která nyní funguje jako důležitá technická podpora. Z technického pohledu je pozitivní, že trh po předchozím výprodeji zůstává nad SMA 100 na 4701,62 USD, což naznačuje, že delší růstová struktura ještě nebyla plně narušena. Naopak EMA 50 na 4777,34 USD zatím představuje krátkodobou rezistenci a cena se pod ní stále pohybuje. Williams %R se nachází kolem -31, což ukazuje na zlepšení nálady po předchozí slabosti. Momentum na hodnotě 94,65 stále ukazuje, že trh ještě plně neobnovil růstovou sílu. Pokud by se zlatu podařilo dostat stabilně nad oblast 4776–4780 USD, otevřel by se prostor pro růst směrem k 4933 USD. V opačném případě zůstává ve hře návrat k 4619 USD.

Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.