Zlato roste z ročního minima, riziko dalšího propadu však trvá

Zlato na začátku týdne umazává část předchozích ztrát poté, co v pátek kleslo na nejnižší úroveň za poslední rok. Podporu mu přináší zájem investorů o nákupy za nižší ceny i pokles ropy, který zmírňuje obavy z inflačních tlaků.

Během asijského obchodování cena vzrostla až o 1,1 % k 3 915 USD za trojskou unci. Později se pohybovala kolem 3 903 USD, přibližně o 0,7 % výše. Odraz následuje po pátečním propadu o 3,7 %, který uzavřel nejhorší říjen pro zlato od roku 2008.

Levnější ropa přináší úlevu, geopolitická rizika zůstávají

Ropa zlevnila po zprávě serveru Axios, podle níž chce americký prezident Donald Trump poskytnout více času diplomacii, než rozhodne o případném obnovení útoků na Írán po úterních volbách do Kongresu.

Nejistota kolem dalšího vývoje konfliktu ale přetrvává. Írán pohrozil širší odvetou a některé státy Perského zálivu se obávají, že další americký útok může vyvolat ještě ničivější regionální válku.

Současná situace zároveň ukazuje, že ani geopolitické napětí nemusí zlatu automaticky pomáhat. Pokud konflikt zvyšuje ceny energií a inflační obavy nebo vyvolává potřebu rychle získat hotovost, může se drahý kov dostat pod prodejní tlak.

Ztráty technologických akcií zasáhly také zlato

Na cenu zlata doléhá rovněž výprodej technologických akcií. Páteční ústup investorů od titulů spojených s umělou inteligencí vedl část trhu k prodeji zlata kvůli pokrytí ztrát jinde.

Během dnešního asijského obchodování však tento tlak částečně polevil. Regionální akcie vykazovaly mírnější poklesy než předtím Wall Street a americké akciové futures se obrátily do růstu.

Podle stratéga Global X ETFs Justina Lina současné ceny přitahují dlouhodobé investory. Opatrně navyšovat pozice by podle něj mohly také centrální banky. Jde však o možný zdroj poptávky, nikoli potvrzené nákupy.

Hranice 4 000 dolarů bude důležitou zkouškou

Zdroj: Bloomberg

Pokles pod 4 000 USD za unci prověřuje odhodlání investorů ve zlatých ETF. Většina z téměř 150 tun zlata, které tyto fondy přidaly od poloviny července, byla nakoupena za ceny vyšší než současné.

Komoditní analytik Saxo Bank Ole Sloth Hansen upozorňuje, že potřeba likvidity a technické prodeje nyní převažují nad dlouhodobou investiční atraktivitou kovu. Páteční uzavření pod 3 886 USD podle něj ponechává prostor pro další pokles. K obnovení neutrálnějšího krátkodobého výhledu by zlato potřebovalo návrat nad 4 000 USD.

Část ztrát umazává také stříbro, které během asijské seance posílilo přibližně o 1,8 % k 49,98 USD za unci po téměř šestiprocentním pátečním propadu. Dnešní oživení drahých kovů tak zatím představuje především úlevu po prudkém výprodeji; trvalejší obrat zůstává nejistý.

Graf zlata (GOLD, W1)

Zdroj: xStation5

Zlato se pohybuje kolem 3 897 USD za unci a po předchozím poklesu vykazuje mírné oživení. Cena však zůstává pod EMA 50 na 4 213 USD, takže samotný odraz zatím nepotvrzuje změnu směru. Z technického pohledu nadále převažuje korekce předchozího růstového trendu.

Nejbližší významný support představuje Fibonacciho úroveň 78,6 % kolem 3 774 USD. Její udržení by mohlo vytvořit prostor pro stabilizaci a další pokus o zotavení. Naopak týdenní uzavření pod touto hranicí by zvýšilo riziko pokračování poklesu směrem k SMA 100 na 3 438 USD.

Při růstu bude první překážkou psychologická hranice 4 000 USD. Významnější rezistenční pásmo se nachází mezi 4 164 a 4 213 USD, kde se sbíhá Fibonacciho úroveň 61,8 % s EMA 50. Návrat nad toto pásmo by technický obraz zlepšil a mohl otevřít prostor k 4 438 USD, případně k další rezistenci kolem 4 713 USD.

RSI na hodnotě 36,35 ukazuje převahu prodejního tlaku, stále však zůstává nad tradiční hranicí přeprodanosti 30 bodů. Také momentum kolem −557,58 potvrzuje slabost trhu. Jeho poslední mírné zlepšení může naznačovat zpomalování poklesu, samo o sobě ale nestačí k potvrzení obratu.

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.